Ліквідність підприємства: що це та як розрахувати

Ліквідність — це фундаментальний показник фінансового здоров’я, який демонструє здатність бізнесу оперативно перетворювати свої активи на гроші для покриття нагальних боргів. Вона дозволяє уникнути касового розриву, коли компанія отримує велике замовлення, на папері прибуток зростає, але для закупівлі сировини потрібно негайно розрахуватися з постачальником, а вільних коштів на рахунках немає. Розбираємо, як аналізувати, розраховувати та підвищувати ліквідність вашого підприємства.

Що таке ліквідність підприємства

Якщо говорити простіше, ліквідність — це фінансова гнучкість і платоспроможність компанії у короткостроковій перспективі. Цей термін характеризує, наскільки легко та швидко бізнес може виконати свої поточні фінансові зобов’язання — виплатити зарплати, сплатити податки, розрахуватися за оренду чи сировину, — використовуючи для цього свої оборотні активи. Високий рівень ліквідності свідчить про міцну фінансову позицію та створює репутацію надійного партнера для кредиторів, інвесторів і постачальників. Низький показник, навпаки, є тривожним сигналом про потенційні труднощі, навіть якщо загалом бізнес генерує стабільний прибуток. Недостатня ліквідність загрожує не лише штрафами за прострочення платежів, а й може призвести до розриву важливих контрактів і втрати довіри на ринку.

Для повного розуміння варто розрізняти кілька рівнів цього поняття. Градація активів за швидкістю їх реалізації:

1. Найбільш ліквідні активи (А1): грошові кошти на рахунках та в касі, а також короткострокові фінансові інвестиції (наприклад, депозити до запитання). Їх можна використати для розрахунків миттєво.
2. Швидкореалізовані активи (А2): короткострокова дебіторська заборгованість (борги клієнтів), яку очікується отримати найближчим часом.
3. Повільно реалізовані активи (А3): товарно-матеріальні запаси (сировина, готова продукція), для продажу яких потрібен час.
4. Важкореалізовані активи (А4): основні засоби (нерухомість, обладнання), довгострокові інвестиції.

Регулярний моніторинг ліквідності, що враховує структуру активів, є не просто бухгалтерською формальністю, а життєво необхідним інструментом для стратегічного управління будь-яким бізнесом. Він дозволяє вчасно виявляти слабкі місця та забезпечувати стабільну й безперебійну роботу компанії.

Читайте також: Як збільшити середній чек: 8 практичних рекомендацій від eDilo

Як оцінювати ліквідність підприємства

Оцінка фінансової стійкості завжди починається з глибокого аналізу бухгалтерського балансу — звіту, що відображає всі активи компанії та джерела їх фінансування (пасиви). Ліквідність підприємства — це, по суті, результат збалансованості між оборотними активами та поточними зобов’язаннями. Класичний метод аналізу передбачає порівняння груп активів, згрупованих за швидкістю їх перетворення на гроші, з групами пасивів, згрупованими за терміновістю погашення. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні співвідношення: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. Це ідеальна ситуація, яка на практиці зустрічається рідко.

Однак для більш точної, динамічної та об’єктивної оцінки фінансового стану використовують інші коефіцієнти. Саме вони переводять сухі цифри зі звітності в чіткі, зрозумілі індикатори, що демонструють реальний стан справ. Ці показники дозволяють порівняти фінансову стійкість компанії з конкурентами в галузі або відстежити її динаміку в часі (наприклад, щоквартально чи щорічно). Такий підхід допомагає виявити приховані проблеми, як-от неефективне управління запасами (коли гроші «заморожені» в товарах на складі) чи надмірну дебіторську заборгованість.

Коефіцієнти ліквідності

Для об’єктивної оцінки здатності компанії розраховуватися за боргами використовують три основні фінансові інструменти, які разом формують повну картину:

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (англ. Cash Ratio).
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (англ. Quick Ratio).
3. Коефіцієнт поточної ліквідності (англ. Current Ratio).

Вони дозволяють подивитися на фінансовий стан під різними кутами — від готовності до миттєвих розрахунків до загальної стійкості.

Ліквідність підприємства — це комплексний показник, тому аналізувати ці коефіцієнти потрібно разом, а не ізольовано один від одного. Кожен із них дає унікальну інформацію: перший показує загальну здатність покривати борги, другий — залежність від продажів товарних запасів, а третій — готовність до форс-мажорів та кризових ситуацій. Комплексний аналіз цих трьох «китів» ліквідності надає об’єктивну картину фінансового стану та дозволяє своєчасно й адекватно реагувати на потенційні загрози.

Як розрахувати ліквідність підприємства

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності — це нескладний процес, що вимагає лише даних із бухгалтерського балансу компанії. Наведені нижче формули та детальні приклади допоможуть будь-якому власникові бізнесу самостійно провести такий аналіз та зробити правильні висновки.

Коефіцієнт поточної ліквідності (Current Ratio)

Цей показник, також відомий як формула загальної ліквідності, демонструє, скільки гривень поточних (оборотних) активів припадає на кожну гривню поточних зобов’язань. Він дає загальне уявлення про фінансову стійкість і здатність компанії виконувати свої зобов’язання в межах одного року.

Коефіцієнт поточної ліквідності = Поточні активи / Поточні зобов’язання

Оптимальним вважається значення в діапазоні від 1,5 до 2,5. Результат менший за 1 є тривожним сигналом про потенційні проблеми з платоспроможністю. Значення вище ніж 3 може свідчити про неефективне використання ресурсів, коли занадто багато коштів «заморожено» в активах.

Умовно, у компанії поточні активи становлять 800 000 грн, а поточні зобов’язання — 400 000 грн. Коефіцієнт поточної ліквідності буде 2,0 (800 000 / 400 000). Це означає, що поточні активи вдвічі перевищують поточні зобов’язання, що є гарним показником фінансової стабільності.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (Quick Ratio)

Цей коефіцієнт, який ще називають «кислотним тестом», пропонує більш консервативну та сувору оцінку, оскільки він усуває з розрахунку запаси — найменш ліквідну частину оборотних активів. Він показує, чи здатна компанія розрахуватися за боргами, не покладаючись на реалізацію товарів зі складу.

Коефіцієнт швидкої ліквідності = (Поточні активи − Запаси) / Поточні зобов’язання

Рекомендоване значення перебуває в межах від 1 до 1,5. Якщо показник суттєво менший за 1, це може вказувати на високу залежність компанії від продажів для погашення боргів, що є ризикованою стратегією.

Наприклад, поточні активи компанії становлять 800 000 грн (з яких 300 000 грн — запаси), а поточні зобов’язання — 400 000 грн. Коефіцієнт швидкої ліквідності буде 1,25 ((800 000 — 300 000) / 400 000). Це означає, що компанія може покрити 125 % своїх боргів коштом швидкореалізованих активів, що є хорошим результатом.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Cash Ratio)

Абсолютна ліквідність — це найсуворіший індикатор, що демонструє, яку частину короткострокових боргів підприємство може погасити негайно, використовуючи лише грошові кошти та їхні еквіваленти. Коефіцієнт абсолютної ліквідності є індикатором миттєвої платоспроможності, особливо важливим у кризових ситуаціях.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності = (Грошові кошти + Короткострокові фінансові інвестиції) / Поточні зобов’язання

Нормальним вважається значення в діапазоні 0,2–0,5. Це означає, що бізнес повинен бути готовим миттєво покрити від 20 до 50 % своїх нагальних боргів.

Наприклад, на рахунках компанії є 100 000 грн, а її поточні зобов’язання складають 400 000 грн. Коефіцієнт буде 0,25 (100 000 / 400 000), що свідчить про задовільну здатність до негайних розрахунків і перебуває в межах норми.

Регулярний розрахунок цих трьох показників у комплексі дозволяє сформувати об’єктивне уявлення про те, наскільки ліквідність підприємства — це стабільна та керована величина.

Як підвищити ліквідність підприємства

Ефективне управління фінансами — це не гасіння пожеж, а проактивна та системна робота зі своїми активами та зобов’язаннями. Тим паче враховуючи, що ліквідність — це динамічний показник, на який можна і потрібно впливати. Є перевірені методи, що допомагають зміцнити фінансову стійкість компанії, не жертвуючи при цьому її розвитком:

1. Оптимізуйте управління запасами. Надмірні складські залишки — це заморожені гроші. Впроваджуйте ABC-аналіз для класифікації товарів та методики типу Just-in-Time (JIT), щоб скоротити обсяги товарів, що довго не продаються, і вивільнити кошти.
2. Активно керуйте дебіторською заборгованістю. Працюйте над тим, щоб клієнти вчасно оплачували рахунки. Можна впровадити систему знижок за дострокову оплату або використовувати послуги факторингу для отримання грошей одразу після відвантаження товару.
3. Плануйте кредиторську заборгованість. Намагайтеся домовлятися з постачальниками про вигідніші умови відстрочки платежу. Це дозволить зберегти гроші в обороті довше. Але важливо не зловживати цим, щоб не зіпсувати відносини з партнерами.
4. Створіть резервний фонд. Тримайте частину коштів у легкодоступній формі (наприклад, на поточному рахунку або в короткострокових депозитах). Ця фінансова подушка допоможе пережити непередбачені витрати чи тимчасове падіння доходів.
5. Залучайте фінансування розумно. Для розвитку часто потрібні інвестиції в обладнання, технології чи маркетинг. Щоб не вимивати великі суми з обороту, розглядайте гнучкі інструменти. Наприклад, сервіси оплати частинами для бізнесу, як наш eDilo, дозволяють купувати товари чи послуги для компанії, розподіляючи витрати на кілька місяців. Це зберігає ліквідність для операційних потреб.

Проактивне управління цими аспектами та регулярний моніторинг коефіцієнтів дозволяють не тільки підтримувати стабільний фінансовий стан, але й створюють міцну основу для подальшого зростання бізнесу.

Читайте також: Оплата частинами для бізнесу: як працює сервіс eDilo

Висновок

Ліквідність є універсальним індикатором фінансового стану, який показує здатність бізнесу оперативно реагувати на виклики та виконувати свої поточні зобов’язання. Це не просто абстрактний термін з підручників, а практичний інструмент, що лежить в основі фінансової стабільності, надійності та репутації будь-якого підприємства. Розуміння та контроль цього показника дозволяють уникати касових розривів, будувати довірливі відносини з партнерами та впевнено планувати майбутнє.

Розрахунок та регулярний аналіз трьох основних коефіцієнтів — поточної, швидкої та абсолютної ліквідності — дає комплексне уявлення про фінансове здоров’я компанії. Підтримка ліквідності на належному рівні через оптимізацію активів, контроль заборгованості та формування резервів є запорукою не лише виживання, а й сталого розвитку. Саме тому ми в eDilo створюємо продукти, що допомагають бізнесу зберігати фінансову гнучкість, дозволяючи купувати необхідні товари та послуги для розвитку, не вимиваючи критично важливі оборотні кошти.